理财保险的收益率篇1

继国华人寿、珠江人寿、弘康人寿、信泰保险4家险企天猫店被“系统升级”后，不少险企也开始纷纷下架理财型保险。统计显示，与淘宝合作的31家寿险公司中，仍在销售理财型保险的险企仅剩4家，且理财型保险产品仅剩7款。

在险企下架理财保险的同时，不少险企开始主推防癌险。统计显示，有7家保险公司网销开始主推防癌保险，防癌险和意外险成为目前寿险公司网销保险的“主力”。

保监会“动刀”高现金理财险

有险企人士表示，保险行业网销整顿其实早有预兆。今年以来，监管机构不仅下发多个监管函，也在不同场合多次强调网销保险不能过分夸大收益，忽视保障功能。

今年2月份，保监会下发了《关于规范高现金价值产品有关事项的通知》，对险企销售高现金价值保险产品作出相关规定：“保险公司销售高现金价值产品的，应保持偿付能力充足率不低于150%。保险公司偿付能力充足率低于150%时，应立即停止销售高现金价值产品。”

4月份，保监会的《关于规范人身保险公司经营互联网保险有关问题的通知（征求意见稿）》规定，保险公司应合理控制高现金价值产品的保费规模，年度保费收入应与保险公司的资本实力相匹配；自2014年1月1日起，保险公司高现金价值产品年度保费收入应控制在公司资本金的2倍以内；对2013年度高现金价值产品保费收入高于当年末资本金2倍的保险公司，自2014年1月1日起，给予公司5年的过渡期。

保监会主席项俊波在今年保险业一把手培训班上明确指出保险业目前的问题，其中包括高现金价值业务存在的预期收益高、产品期限短、保障功能弱、资本占用大四大风险隐患等。

保监会副主席陈文辉近日也表示，互联网保险应该坚持四条原则：第一，对于互联网保险要抱有鼓励和包容的态度；第二，要建立风险防范的底线思维；第三，要坚持一致性的监管原则，线上线下适用同样的监管法规，在需要体现网络特点的时候，延伸现有监管范围；第四，要坚持保护消费者权益。他还强调，保监会正在抓紧起草制定互联网保险业务的监管办法。

险企网销理财栏目被“清空”

中国保险行业协会数据显示，网销第三方渠道保费收入为97.07亿元，远高于官网销售的5.05亿元，占网销渠道的93%。其中淘宝网 （含天猫、支付宝）网销保费7.11亿元，占第三方合作保费的63.3%，淘宝平台对险企网销影响显而易见。

记者打开某险企1年期预期收益率为5.15%的一款理财保险销售页面，页面显示“宝贝即将推出，敬请期待”。事实上，这款产品已经销售了1187份，最后一条的成交记录时间为2014年8月19日。此后，就再也没有出现销售记录，而这款产品此前几乎每天都有成交记录。

据记者不完全统计，包括太平洋保险、民生保险、长城人寿、天安人寿、合众人寿、泰康人寿、平安保险、复星保德信、吉祥人寿在内的9家险企，在销售页面上设置有投资理财保险栏目，但理财栏目下并没有任何保险产品。

同时，记者发现，吉祥人寿9月2日还有一款万能险在销售，而在9月3日记者再次查看的时候，其天猫旗舰店万能险栏目下已经显示“没找到符合条件的商品”。

同样，此前网销比较激进的几家险企天猫旗舰店显示，此前“琳琅满目”的投资理财栏目下已经被“清空”，点击投资理财栏目之后多家险企显示“暂无保险”。

记者看到，与淘宝平台合作的31家寿险公司中，目前仅有4家保险公司还在销售理财型保险产品，每家险企销售1到3款不等理财保险。分别外，昆仑健康1款，东吴人寿2款，前海人寿1款，利安人寿3款。

从收益来看，昆仑健康保险推出的一款预期年化收益率6%的万能险仍旧销售火爆，交易记录显示，该款产品已经销售56万份。此外，利安人寿的一款万能险预期收益达到5.9%。信泰保险、前海人寿、东吴人寿等险企的理财产品预期收益在5%左右。

值得一提的是，中保协数据显示，上半年共有50家人身险公司开展了网销经营业务，网销渠道销售过百亿元，其中寿险网销的主打产品是以万能险为主的理财型保险，保费收入占比超过90%。由此不难想象，万能险等理财型保险的短期缺失对险企网销保费的冲击不言而喻。

7家险企网销推防癌险

由于近期监管对理财险监管趋严以及保险公司的主动作为，淘宝平台万能险等理财保险目前不超过10款。而值得一提的是，在险企开始下架理财型保险的同时，不少险企开始主推保障型产品防癌险。

如泰康人寿在淘宝旗舰店醒目位置推出防癌险，该产品价格从950元到2400元不等，目前已经销售了70多件。从网页布局来看，防癌险被嵌在页面最上方，而理财险则处于页面最下方。

同样，中国太平天猫旗舰店也在首页采用大篇幅推广太平孝心宝老年癌症保障计划，记者发现，该防癌险设置有月交保费和年交保费两种交费方式，显示已经售出199件。

统计显示，目前包括泰康人寿、太平人寿、阳光保险、华夏保险、海康人寿、天安人寿、信泰保险等7家险企开始在淘宝网推防癌险。从各家险企防癌险的交易量来看，防癌险的总体销量还不及意外险和万能险等险种，其中销量最好的华夏保险防癌险也只销售了548份。

事实上，单从保费来看，防癌险对险企保费贡献率不及理财型保险，但是其贡献胜于意外险（欲知意外险对网销保费的贡献率，请关注证券日报微保险微信即将推出的“十大网销意外险”）。消费者下单一款防癌险的保费往往相当于几十款甚至上百款意外险，单个防癌险对险企的保费贡献率低于理财险而高于意外险。

理财保险的收益率篇2

近日，中信银行发行“中信理财之资产快车理财计划”系列0817期集合理财产品。募集资金用于购买国资委直属央企、北京市国资委辖属企业、大型上市公司等优质企业。企业偿还的贷款本金和利息，为理财产品本金和收益的主要来源。期限从174天到314天不等，预期年收益分别为5.50%至5.95%，起售金额人民币5万元，中信银行各网点及网上银行有售。

点评 该理财产品风险较小，收益相对稳定，不会随股市震荡而波动，且存续期较短，流动性较强。

非美货币理财成市场新宠

7月，各大商业银行发售的非美元外币理财产品不下10种。比如渣打银行推出“市场联动系列利率挂钩欧元产品”，预期最高年收益达9%，投资者可获4%的固定年收益外，还可根据3个月美元伦敦同业拆借利息是否落入设定区间内，每日累计收益。中国银行推出了“澳视群雄・金上加金”澳元黄金挂钩理财产品，投资期12个月，7000澳元起投，产品每季度设一个观察日，如果在观察日伦敦现货黄金收盘价达到或超过期初价格的116%，那么产品自动终止，投资者可获得12%的最高年收益率，否则投资者可获6%的保底年收益。此外，招行的“金葵花”尊享安心回报汇赢29号英镑3月产品，预期最高年收益率也达到6.8%。

点评 越来越多的银行在理财产品设计上开始关注汇率风险。各大银行推出的非美货币理财计划，在美元强烈的贬值预期背景下，将使投资者有效抵御汇率风险，提高实际收益。

光大银行涉水儿童理财市场

光大银行日前推出一款针对儿童的教育理财E计划―“08理财小行家”理财产品。据介绍，目前推出的“08理财小行家”与教育存款不同，这是一款教育理财产品，该产品最大的特点就是本金摊还，每半年归还1/3本金，为期1年半。本金摊还日即是开学前期，专门针对开学时的学费支出，可以在不影响家庭日常开支的情况下，应对每学期的学费。该款理财产品理财期限为15个月，起点金额5万元人民币，以1000元的整数倍递增。收益方面，扣除费后，投资者前9个月年化收益率为5.2%，最后6个月年化收益率为5.1%。

点评 此次针对儿童群体推出理财产品是光大银行理财业务的一个转型。从偏重销售产品，逐渐向以客户为中心考虑银行业务重组和流程等方面转型，使理财产品更贴近客户。

挂钩农产品与黄金 中行推出“金色麦田”理财计划

7月14日，中国银行发售“博弈0807金色麦田理财计划”。该产品挂钩目前市场上较热的农产品与黄金，其投资标的分别为芝加哥商品交易所小麦最近一个即将到期的合约的结算价格，以及伦敦贵金属协会黄金现货下午定盘价。产品投资期限为9个月，并有100%的本金保证。到期时，如果小麦或者黄金的价格都高于或者等于期初的价格，则投资者可以获得7%(人民币产品)或10%(美元产品)的投资收益；如果届时小麦或者黄金价格小于期初价格，则投资者获得的收益为0.72%(人民币产品)或1.15%(美元产品)。产品的最低认购额度为人民币5万元或者8000美元。此外，投资者不能提前赎回该产品。

点评 该产品属于保本型的浮动收益类产品，投资本金有保证，安全性较高，但是其投资收益具有一定的波动性，投资者需要对相关市场比较熟悉才能做出相对安全的判断。对于美元产品而言，在产品到期之前，人民币汇率变化将可能影响投资者以人民币币值计算的实际收益率，有一定的汇率风险。

招行“点金公司理财成长7821计划”发行

7月23日，招商银行推出“点金公司理财成长7821计划”。投资对象为招行5号资金信托计划，即以招行为信托委托人，委托深国投以受托人名义向招行北京分行购买一笔信贷资产，信贷资产的借款企业为中国国电集团公司。产品委托起始金额50万元，委托递增单位为50万元，规模上限1亿元人民币，存续期263天，若资产本息完全如期回收，该产品持有到期年化收益率5.6%。

点评 该产品风险低、回报高于定期存款，适合稳健型投资者。门槛较高，存续期较长，流动性一般。

邮政储蓄“天富2号”正式起售

7月21日，邮政储蓄发行“天富2号”理财产品。该产品投资于剩余期限在1年内的固定收益债券及衍生品。委托起始金额5万元，委托递增单位为1000元，预期年化收益率4.5%-12.2%。如该产品实际收益率达12%及以上时，银行可提前终止本产品。免申购费，产品持有到期无赎回费，存续期1年，固定管理费年费率为1%。产品终止时，若理财计划年化收益率低于4.5%，不收取业绩报酬；若高于4.5%，将对高于4.5%的部分收取30%作为业绩报酬。

点评 该产品属低风险产品，实行稳健投资策略，以最大化债券收益为选券原则，选有升值潜力并有良好信用基础和流动性的债券。博时基金公司为其投资顾问。

稳健增利债券基金发行

7月18日，长城基金公司发行稳健增利债券基金。该基金投资于固定收益类金融工具，比例为80%-100%，投资于权益类资产，比例为0-20%。持现金或到期日一年以内政府债券不低于基金资产净值5%。其基金经理刘海，1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，经济学学士。曾任长城货币市场基金基金助理、长城货币市场基金基金经理。投资者可通过长城基金公司直销机构或直销网上交易和建行、农行、交行、招行等银行及券商等代销机构营业网点购买。

点评 该产品具有“稳定回报，中低风险”特征，适合中低风险型投资者。

国内首现红酒理财信托产品

近日，中国工商银行联手中海信托、中粮集团推出了一项名为“君顶酒庄红酒收益权”的信托理财产品，是国内首款期酒概念的理财产品。该产品面向该行的私人银行客户和优质个人、法人客户发行，募集的资金将认购由工商银行委托中海信托设立“君顶酒庄红酒收益权信托计划”。该信托计划将买入君顶酒庄持有的干红葡萄酒2006年份期酒的收益权。本次期酒理财产品以1桶为1个认购单位，期限为18个月。

点评 红酒期酒理财产品本质上还是一个带有担保(中粮集团旗下中粮酒业将为该回购行为提供担保)的信托产品，它和以公用设施、房地产开发等有担保的信托产品一样都是很成熟的理财产品。投资级别的红酒不到总产量的0.1%，大多数葡萄酒经不起长年的存放，需要在5年内饮用。而且，一般红酒可以提升产量，而极品红酒的产量基本上是恒定的。这就为红酒的增值提供了可能。

美亚保险为老人订制安康无忧

美亚保险计划近期通过电视营销的方式，向50岁到80岁的银发老人推出“安康无忧”经典保障计划。该产品除对出生60天到80周岁的群体提供最高20万元的意外事故伤害高额赔付、最高1万元的意外医药补偿外(100%实报实销，无理赔次数限制)，其中的经典计划还专为50岁到80岁的老人提供意外骨折及关节替换最高2万元的特别保障。

点评 中老年人群不仅意外伤害发生率高，而且遭遇意外容易发生骨折。“安康无忧”不仅提供意外骨折及关节替换提供特别保障，而且规定如果是公共交通意外医药补偿，一次事故的最高报销额度为1万元，无下限。报销范围包括挂号费、手术、救护车费等；且使用针药和治疗不受社保范围的限制，包括进口药品。

太保寿险推新保额分红产品

近日，太保寿险推出全新的分红概念产品“小康之家岁岁登高终身寿险（分红型）”以及“附加小康之家岁岁登高重大疾病保险”产品。据介绍，该产品采用保额分红方式，客户可享受逐年递增的终身保障。投保之日起，保险金额将随年度红利分配而增加，保险金额福利递增且免核保体检。

点评 该产品具有年金转换功能，投保满2年后，若被保险人年龄在55至75周岁之间，投保人可通过申请减保，将减少的保险金额对应的现金价值全部或部分转换为年金。另外，该产品特别设计了涵盖25种重大疾病的附加重大疾病保险。

民生人寿“如意相伴健康理财保险计划”上市

日前，民生人寿推出“民生如意相伴健康理财保险计划”。该计划高保障、重理财，不仅拥有业内领先的大病保障，还能帮客户实现中长期的投资回报。 据悉，该产品有两大功能：首先，能够提供40种大病健康保障，若客户不幸患大病，民生人寿将支付一笔高额健康保障金；其次，客户拥有健康保障的同时，资产还会保值和增值，身价不断提高，可有效抵御通货膨胀。

点评 该产品保障的重大疾病种类共40种，除涵盖行业规定的25种大病外，该计划还增加了目前发病率较高的包括如恶性肿瘤、急性心肌梗塞、脑中风后遗症等15种大病，涵盖范围较广，有一定购买价值。

友邦推孝心感恩II友邦孝心保险计划

近期，友邦保险推出“孝心、感恩II” 友邦孝心保险计划，帮助子女落实老年生活保障，呈现晚辈的拳拳孝心。该计划由《友邦孝心综合意外伤害保险》、《友邦附加孝心骨折及烧伤意外伤害保险》、《友邦附加孝心意外住院费用补偿医疗保险》、《友邦附加孝心意外住院给付收入保障保险》及《友邦附加孝心意外重病监护收入保障保险》组合而成。

理财保险的收益率篇3

以打造“精品”寿险为发展目标的太平人寿，毋庸置疑地将充分发挥保险的“财富管理”作用，作为重点推动的工作内容之一。

在“财富管理”这一阵地，太平人寿付出的不止是定价上满满的诚意，更希望呈现出“安全的财富配置”服务。对此，太平人寿充分利用集团的大平台和投资优势，不仅通过保险产品本身为客户提供安全的财富管理，更以多元化的方式，在客户购买产品前后的多个资金管理环节，想方设法让客户闲置的、专项的各种资金，以合理、科学、安全的方式，获得多重理财收益，实现客户资金利益的最大化。

精准定位理财型保险产品功能

从产品本身出发，太平人寿竭力发挥保险理财最重要的特性是：稳定、安全、持续成长、有效传承，多款产品已成为经过市场火炼的真金，产品价值广受认可。

裹挟所谓“高返还额度、高现金价值、高贷款比例、终身领取”（三高一久）独门秘器而来的“稳赢一号”，在兼具传统两全保险保障功能的同时，其三高一久定位，恰恰精准契合了高净值客户对稳健增值、资金安全、自由现金流等多方面的需求，一举创下两天销售21亿元这样令人咂舌的业绩。

2015年推出的“盛世连年”，以三重递增的阶梯式返还方式，更大程度地贴合被保险人收入支出曲线，以期满足客户在不同人生阶段的特定资金需求，将“盛世连年”由一款保险产品转化为客户资产配置方案。

除理财型保险，太平人寿在费改和创新项目上亦不遑多让。

2013年8月，保监会启动普通型人身保险费率改革新政;2014年6月，保监会向各人身险公司下发《万能保险精算规定（征求意见稿）》，推动万能险费率政策改革; 2015年2月中国保监会万能险费改政策正式出台，放开万能型人身保险的最低保证利率。

2015年2月，万能险费改政策刚一出台，太平人寿即刻推出费改万能险产品太平网赢一号终身寿险（万能型），成为费改后国内保险市场首个万能险产品，以更高的保底收益和预期收益、更低廉的费用以及更高的保障水平，将费改的精髓进行到底。此前，万能险最高保底收益不超过2.5%，实际投资收益亦不过4%-5%。“网赢一号”保证最低年利率3%，三年预期年化收益率高达5.5%;对于费改更强调的万能险保障功能，“网赢一号”根据万能险精算新规定，将最低风险保额与保单账户价值的比例提高3倍，显著提高万能险的保障功能，从而使万能险与普通理财产品予以实质性功能区隔。

2015年8月，太平人寿个险渠道费改新产品“欣悦一生”上市，在备受客户关心的定价利率上，该产品采用了保监会规定的（报备制）最高预定利率4.025%，显得格外诚意满满。

建立“生存金+续保金”

财富管理双账户

在财富管理方面，太平人寿所做的不止于此。除了通过上述这些特点鲜明的理财保险产品帮助客户建立自身安全的财富配置外，太平人寿还在诸多被客户忽略的资金运用环节，将财富管理的服务链悄然延伸。

与太平人寿的诸多理财保险相同，“欣悦一生”并不是作为孤立的产品存在，而是与太平人寿其他产品与服务，如万能账户实时连接：购买“欣悦一生”的客户可投保指定万能产品，其生存保险金、满期保险金可自动以零手续费进入万能险账户，从而获得更高收益。“欣悦一生”与万能账户的结合，正是太平人寿蓄谋已久的财富管理服务链条延伸服务中的一环。

在产品之外，太平人寿已经在积极探索并实践财富管理服务链的延伸，该公司推出的财富金账户、财富钻账户及续优保账户，都是这一举措的直接体现。

财富金账户、财富钻账户及续优保账户，是分别针对客户闲置的生存金及续保金进行额外的财富管理服务，即“生存金+续保保金”双账户管理模式，从前端和后端两个端口提升客户闲置资金价值。

在前端，客户续期保费资金的收益被延伸考虑进来：以往，未到续保期限被预留在银行账户中的资金仅仅被作为活期存款对待，而通过太平“续优保项目”缴费，客户可以在应缴保费之前三个月预缴纳不小于应缴保费的资金，该笔资金可以作为三个月的短期理财，在保单缴费日自动缴费。太平人寿表示，“续优保”的销售业绩平台规模已经稳定在亿元以上。

而在后端，财富金、财富钻账户则解决了长期寿险产品定期返还生存金的闲置问题。此前，业内通行的惯例是，生存金如果未被领取，会以累积生息、复利滚存的方式来处理。太平人寿则通过设立财富金、财富钻账户这类万能险账户，以“万能+分红”的组合投保模式，让客户留在公司账户上的生存金多一种保值增值的渠道。对客户而言，无须增加任何额外支出即可将分红险生存金转入由专家理财的万能账户，获取更高收益，并享有万能险保证利率、保单贷款、转换年金、万能账户价值灵活支取等更多利益。对保险公司而言，延伸了公司的财富管理服务链，更好地契合客户的理财需求，也强化了产品的市场吸引力。太平人寿的财富金账户最新年化结算利率达到了5.6%，在生存金的管理上，这一收益水平也是相对较高的。

理财保险的收益率篇4

打开电商网站页面，映入眼帘的是一个个极具冲击力的画面。淘宝搞出了“抢钱行动”，百度搞出了“发财节”，仿佛金融是没有风险的，来的都是空麻袋背米，有赚无赔。点开淘宝保险一款万能险页面，屏幕上是“高收益逆天，仅限3天！”“经典爆款，限量10亿”“7%预期年化收益，有保底”等宣传语，营造出非抢不可的气势。只有网民往下拉到五六个屏幕之后，才有一行小字：结算利率并不代表未来投资收益。事实上，这个“不代表未来收益”的收益，恰恰被当成产品的最大卖点，这不能不说是讽刺。万能险的保底收益通常只有1.7%～2.5%。

除了避重就轻的销售误导，电商平台还屡屡触及政策红线。10月底百度高调宣传百发产品，宣称收益率达到8%，一举盖过市面上所有银行理财产品和货币基金，可以说惊呆了小伙伴。在10月28日百度理财首发当日，尽管没有销售8%收益的产品，但在先前的营销之下，大量用户涌入，网站无法登录。这让人明白过来，8%依然是电商屡试不爽的老套路。一部56液晶电视可以1块钱秒杀，因为只卖1台，电商是靠贴钱来博取关注。而此次8%的收益率，同样遵循了“大肆宣传，少量发售，贴钱营销”这个路径。可惜，金融产品和普通商品不一样，基金营销承诺收益已触犯证监会相关规定，被监管部门叫停。

无独有偶，淘宝保险上一款生命人寿推出的e理财保险，收益率高达7.12%，其收益率是由5.32%的预期收益率加上1.8%的集分宝积分组成。根据《保险法》规定，保险公司及其工作人员在保险业务活动中，不得承诺向投保人、被保险人或者受益人给予保险合同规定以外的保险费回扣或者其他利益。淘宝保险的营销方式，涉嫌向投保人返利，同样是打擦边球。

在投资领域，高风险对应高收益，每一个收益背后都对应着不同的风险。将不同类型产品用收益率这一个指标做比较，如同让香蕉和苹果做比较，毫无意义。如果出问题，只能是投资者买单。余额宝将货币基金收益与活期存款直接对比，就属于此类。尽管货币基金是风险等级最低的基金，但并非没有风险。货币基金与活期存款不是两个品牌的同类商品，而是两类截然不同的资产。在2008年雷曼兄弟倒闭后，海外大量货币基金无法赎回。华安基金公司的QDII国际配置基金就卷入其中。经过艰难的国际诉讼和调解，直到事发三年之后，才收回大部分资产，公司自掏腰包近2000万元，补足面值归还给投资者。即便如此万幸，美元折算回人民币之后，投资者依然承受了18%的汇兑损失。

可以说，中国人疯狂追捧互联网金融，是因为投资产品的发展历史太短，这十几年里没有发生过金融危机。既然没有这种经历，人们就很容易轻信网站的宣传和营销。更何况，由于监管不对等，电商企业享受着监管真空，有道是“光脚的不怕穿鞋的”，这让严格监管的传统金融机构面临不对等竞争。电商平台上那些宣传语言，银行和基金公司一句也不敢说，说出来就是违规。

所幸，金融产品本身的复杂性和特殊性，将为金融机构建起护城河。目前在互联网上畅销的金融产品，都是标准化高、风险最低、门槛最低的产品。真正高风险、较为复杂的产品，仍然需要一对一的解释沟通，也需要金融机构长期的品牌和实力为后盾。从这个意义上说，互联网上的金融，仍然难脱丝金融范畴。有数据显示，余额宝的户均认购额仅为385元。那些超过5万元或10万元的金融投资，依然通过传统的渠道购买，更不用说百万元以上资产的投资了。

理财保险的收益率篇5

投资者报如今互联网金融涌现了一种新玩法，即投资票据理财产品。8月13日，京东金融推出的“小银票”正式开卖，30款票据几乎一上线就被秒杀抢光，每款产品规模从几万到几十万不等。

近期，京东在金融业务上频频发力，在涉足基金、保险理财后，开始推出票据理财业务，近期还有意涉足P2P行业。

京东金融框架逐渐搭建，但是京东金融一位不愿意透露姓名的人士告诉《投资者报》记者：“现在整个金融集团发展上还未有明确的顶层设计。”

开始涉足票据

投资门槛低至1元，收益率却能达到5%-10%，资本市场上真有这样的产品？这还真不是天方夜谭。

据了解，京东推出的“小银票”业务，预期年化收益率在6.2%到7%，期限从52天至180天，参与门槛低，仅为100元。

因为期限灵活收益高，银行无条件承兑以及超低的百元起购门槛，“小银票”受到了用户的积极追捧。据京东金融页面上显示，这些无条件承兑的银行包括招商银行、交通银行、浦发银行、中信银行、民生银行、宁波银行等。另外，“小银票”支持国内主流银行储蓄卡购买，单笔最高购买金额为50万，单卡单日最高为100万，到期后，本金和收益将返回到用户的储蓄卡中。

票据理财类产品到底是什么？京东金融方面的解释是，“小银票”每款产品由融资企业以银行承兑汇票抵押，作为债权实现的担保，票据到期，银行将无条件承兑保障投资者利益。

实际上，就是以银行承兑汇票作为质押担保，融资人或企业通过京东等互联网平台向投资者募集资金，业界普遍将此视为P2B的（个人对企业贷款）投融资方式。而银行承兑汇票，指的是由银行开具的到期兑付的书面凭证，根据《票据法》相关规定，银行承兑汇票由银行承兑，银行承诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该汇票的所有人。

近日，电商们争相推出自己的票据理财产品。苏宁刚于8月11日推出自己的票据理财产品，预期年化收益率为5%-8%，已上线的产品期限在58-118天；新浪“微财富”推出“金银猫票据”产品，预期年化收益率达到8.8%。

最近新加入战局的钱景财富CEO赵荣春对《投资者报》记者说，未来两到三个月之内公司也会推出票据理财业务。

“票据理财安全性的确较高，如果操作平台确实拿到了银行的承兑汇票，而且经过验证这一汇票是真的，对投资者来说是风险很低，票据理财与P2P平台的产品和银行的理财产品具有可比性，较P2P产品安全性高，收益率上高于银行理财产品。”赵荣春说。

不过对于京东等其他第三方平台能否将票据理财做大，赵荣并不看好：“现在主要票源是个问题，有银行承兑的票据很难从银行以外的地方拿到票源，金银猫的规模并不大，所以才没显现出票源这样的问题。”

京东金融后来居上

相比淘宝等电商平台，京东在金融业务上起步较晚。但是在京东上市后，频频推出各种创新金融业务。

譬如京东出售货币基金、理财保险，上线众筹业务，旗下还包括供应链金融（产品京保贝）、消费金融（京东白条）、支付业务（网银在线）、平台业务（京东小金库）等等。

京东金融相关负责人表示，京东金融此前上线的基金、保险理财，前者中的货币基金专为短期理财打造，后者则剑指中长期理财，今天推出的票据理财，填补了理财产品介于1个月至6个月的期限空白。

近两年的京东集团对于金融业务不可谓不重视，早在今年4月，京东上市前，京东集团分为两个子集团，京东商城集团和京东金融集团。CEO刘强东在此前举办的“中关村100”企业家俱乐部企业做强做大闭门研讨会京东专场上说过：“京东十年后70%的净利润将来自于金融业务。”

此前，京东金融在创新上几度处于追随者，2013年成立的京东小贷比起于2010成立的阿里小贷晚了3年。京东版余额宝，即京东小金库（可将投入资金用于京东商城消费，剩余金额自动认购货币基金）规模也远小于余额宝。上半年数据显示，京东小金库的规模仅有27.5亿，而余额宝已经达到5741.6亿。

此外，京东金融还有意介入P2P行业。此前京东金融在智联招聘上登出涉及风控等多项P2P业务职位，引起外界猜测，京东将搭建自己的P2P平台，服务平台上的供应商，而京东对此暧昧回应“不予置评”。

理财保险的收益率篇6

8月13日，国家统计局公布了7月份居民消费价格指数(CPI)。继6月份CPI数据超过4％之后，7月份CPI同比增幅5.6％，创十年新高，通胀已经切身影响到了我们的生活。

尽管央行一再加息，并且出台了相关政策，对利息税率进行下调，但是负利率依旧是困扰大众理财的首要问题。在通胀预期下，如何进行合理的个人理财规划，以“跑”CPI的增速呢?工行的理财专家给出了如下建议。

流动性比收益率更重要

高通胀必然伴随着加息，在加息预期下，人们的着眼点应当更侧重于流动性，在一定意义上说，流动性比收益率更重要。时下现金的意义并不只限于解决燃眉之急，更多的是一种机会，对稍纵即逝的投资机会的把握能力。但是，现金具有流动强而收益低的特点，所以建议投资者可以进行短期运作以提高投资收益。

比如，工行的“灵通快线”人民币理财产品，通过集合个人资金，组成信托计划参与申购大盘蓝筹新股，将中签资金按投资者的认购份额按比例分配，因此不管资金量大小，人人都可以中签。一般情况下，大部分资金的理财周期仅为4天，因此灵活性非常强，可反复申购。从以往的运作情况来看，一般5万元4天的收益为200元左右，如果一年投资10次，那年收益可达4％，高于同期定期利率。同时，一些现金管理工具，如华泰理财保险、货币基金也是不错的抵抗通胀的投资工具。

投资宁选短期不选长期

CPI不断上升，物价上涨的趋势在短时间内无法避免。对于未来的宏观政策，我们并不排除央行年内加息的可能性。在加息预期下，投资者在选择理财产品时，更应注意投资期限宜短不宜长。

在家庭资产配置中，固定收益产品(或保本浮动收益产品)是不可或缺的组成部分。每当央行出台加息政策后，我们总会看到银行挤满了前来转存的客户，其实这种情况完全可以避免，投资者不如适当配置一些银行的中短期人民币理财产品，一来这些产品收益较定期高，二来期限较短，即使加息也有可能及时转换成新产品。如工行最近一期信托融资型人民币理财产品的预期收益为4.1％，半年期新股申购型预期收益率则为4％-10％，上不封顶。

合理配置资产控制风险

一年间，一年期定期存款税后收益从1.8％上升至3.16％，上涨近76％。但是，2006年度CPI为1.6％，2007年度CPI全年涨幅预期为4％，即上涨150％，可以看到存款利率的涨幅赶不上CPI涨幅，高通胀时代已经来临，在如此情况下，如果坐以待毙，那资产只能饱受通货膨胀的侵蚀。许多投资者认为投资是有风险的，但事实上，在当下的市场环境下，不投资更是一种风险。如何有效规避投资风险，最有效的方法还是资产配置。

说到资产配置，大家不免想起鸡蛋不要放在一个篮子里，但鸡蛋也不能放在过多的篮子里，一者管理麻烦，二者也分散了投资收益，一般3～5个产品是比较适宜的选择。一般投资者可以考虑货币＋理财产品＋基金的投资组合。

理财保险的收益率篇7

“最近我想从股市中拿出一点钱来，去银行买点基金，可是银行理财柜台上的工作人员给我介绍了这款产品，说是一款最新的理财产品，又有基金投资功能，还有保险的作用，能帮我看看是怎么回事?买这种理财产品划算吗?”一位朋友的母亲打来电话咨询。

原来，这是一款新推出来的投资连结保险(平常简称的投连险)，我向她仔细介绍了一下这个产品的特点。而她这个经历，令我萌生了一个想法，就是在咱们这个栏目上和大家好好谈谈银行保险的问题。

谨防误导下的“存款变保单”

说起买保险，大家最熟悉的就是通过人渠道来“被推销着购买”，很少有人会专门跑到银行柜台去主动买保险。

也正是由于这样的保险消费，加上部分市民对保险还存在一些误解和“反感”，才经常会出现当市民跑到银行存款，或是选购各类理财产品时，银行理财柜台人员会向市民推荐保险产品的情况。

素质较好的理财人员，会根据客户的情况，适当推荐他(她)本人认为合适的保险产品给客户，客户也没什么怨言；而一些素质较差，或是急于完成任务的理财人员，则可能出现“误导”消费者购买本不愿意购买的保险，从而产生“存款变保单”、“买基金的人却抱回来一张保单”，最终产生纠纷。

其实，存款、基金、银行理财产品和保险，这些金融工具都是我们每个人都需要的，只不过不同的情况，不同的人群，应该在各种资产的比例配置有所不同，有所侧重。

“存款变保单”，对于一些只知道存钱和投资，不知道安排保障的人来说，有时候并非坏事，反而可能促进他们的保险意识，让他们慢慢开始接触保险，合理地安排家庭保障。但是，由于销售人员主观“误导”而产生的“存款变保单”情况，实在不是那么合理，甚至会加重消费者对保险的误解。

而从我们消费者的角度来说，我们自己也要对于银行保险(银行里代销的保险)有一些较清晰的认识和理解，至少有些基本概念要搞清楚，这样才不至于被一些专业素质或职业道德不佳的销售人员“忽悠”了。

银行保险不是银行产品

一些消费者以为，银行保险产品在银行销售，自然就是银行的理财产品，因此当推销人员介绍说该银保产品有这样那样的优点时，出于传统上对银行的信任，很多消费者往往没有经过仔细询问就贸然购买，事后才发现只是保险产品，而不是自己初衷想要的理财产品，于是又要退保，如果在十天犹豫期内还好，可以全额退保；如果已经过了十天的犹豫期才发现这并不是自己想要的东西，再去要求退保，就会损失本金。

事实上，目前我国各家银行，包括外资银行销售的保险产品，都是银行与保险公司的代销合作产品之一，就像银行里卖的开放式基金只是银行帮助基金公司代为销售一样。保险公司利用银行星罗棋布的渠道、网点进行保险销售，银行并不直接开发或经营保险产品。

因此，虽然消费者是在银行的营业场所里买的保险，签订的保险合同，但实际上，这份保险合同反而是与银行无关的。如果该合同在执行过程中出现了问题，比如要退保，比如要理赔，投保人还是要找到保险公司来协商解决，银行在这中间不会“掺和”进来。

银行保险还是保险

虽然银行保险是在银行里销售，其宣传单页等也经常和基金、各种理财产品放在一起，甚至银行理财柜台上的工作人员在推销过程中，也总是喜欢将存款、银行保险、基金、银行理财产品等放在一起，向消费者进行比较式的介绍，但作为消费者，自己心里要有数，银行保险究其本质，还是一个保险产品。

“我自己到底想要什么?是想买纯投资的工具，还是要买理财保险功能都要的，还是要买单纯保障的产品?”面对银行保险时，消费者不妨这样反问自己。

也正因为银行保险终究还是一款保险产品，因此在选购时，要特别注意问清楚其中的保险功能具体细节。

比如，身故保障是仅仅保意外情况下，还是意外或疾病都可以得到理赔?乘坐公共交通工具发生事故，是否有多倍累加保障?又比如，这产品内含的重大疾病保障主要承担哪些疾病?什么情况下是属于除外责任?

此外，银行保险不是银行储蓄，如果中途想要退保，可能会出现本金的损失，这也是银行保险和银行储蓄的最大区别之一。比如银行渠道销售的某五年期分红型两全保险，每份1000元，第一个保单年度的现金价值是953元，如客户投保后急需用钱，在第一年只能拿回953元。为此，我们在购买传统型的银行保险前，不妨问问中途退保能拿回多少钱?有没有每年对应的现金价值表可以提供看看?

学会计算收益

还有很重要的一点，就是我们要学会自己计算银行保险的真正收益率，而不要盲目听从工作人员的介绍和比较。

比如，银行保险中有一个常见的险种，就是一次性缴费的分红险产品。工作人员会通过宣传资料的掩饰，告诉我们在“高中低”三种情况下，我们投入的保费会有一个怎样的累积。实际上，分红部分是非保证利益，很多银保产品的“分红”并不像消费者想象的那样“高额”。而且，每年的分红值通常都是按照保单当年的现金价值部分乘以分红率得出的结果，而不是以所有的保费投入为计算基础。比如，一份5年期银行销售的分红型两全保险，产品本身内含的年收益率为1.8％，第一年的分红收益率约为1.7％，合计起来，实际收益率是低于3.5％的。

又比如，这几年银行保险中还有一类常见的险种，就是万能险。服务好一点的银行，经常会在自己的大堂内张贴自己所代销万能险的当月结算利率，细心的消费者可能会发现，最近，万能险的年化结算利率已经从前两年的3 35％左右提升到了5％上下。但是我们消费者一定要知道，这个险种报告的结算利率，是针对个人投资账户中的资金运作结果而公布的，而不是指你所有投入的保费(万能险保费一部分进入保障账户，一部分进入投资账户)。因此，可不要被某些推销人员“万能险收益率远高于银行存款”这样的说辞“迷惑”了。

而银行柜台销售的固定收益型保险、投资连结类保险，也都在收益计算上有各自的不同，消费者应该事先了解清楚。

当然，说了这么多，我们并不是否定银行保险，而是提醒大家，要对银行保险有一个初步的正确的认知，要根据自己的需求来选购，以免买错对象。

理财保险的收益率篇8

货币基金类宝宝

收益持续下行

众所周知，以余额宝为代表的最早一批“宝宝”们的真实身份是货币基金。货币基金的投资可以说是众人拾柴火焰高的过程。其实际运作原理即集合中小投资者的资金，投向银行大额存单、债市等对于普通投资者来说门槛较高、无法触及的市场获取回报。

货币基金主要投资于货币市场短期（1年以内，平均期限120天）有价证券，例如国债、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等。在我国货币基金发展的早期，债券、票据及买入返售资产等是货币基金投资的主要品种，而近年来随着货币基金规模的不断提升，其主要投资标的转换为银行的协议存款。由于短期票据、协议存款等利率存在随行就市的特性，当市场紧张、资金缺失时，货币基金便可以从中获取较高利率。

记者发现，除天弘基金外，最早一批与“宝宝”类挂钩的货币基金成立时间均在2013年年底，由此可以在银行间市场利率步步走高时将大量高息协议存款收入囊中。一般来说，月末、季末、年末的资金较为紧张，此时缺钱的银行即会给出较高的收益率进行资金的吸纳。2014年春节前就出现了短期的协议存款年化收益达7%以上的情况，个别甚至逼近9%。此时配置大规模协议存款的货币基金，自然能够获得可观的收益。

但今年以来，货币基金的收益却开始持续下降，与之挂钩的“宝宝”们的7日年化收益率也随之下行。据融360数据监测显示，宝宝类理财产品的7日年化收益率已由2014年1月份的6.5%～7.5%的收益区间跌至11月4%～5%的区间范围。从“六”到“四”，“宝宝”们集体步入了“小时代”，而这也被业内专家认为是今年以来货币基金收益率整体下滑、回归“正常时代”的一个缩影。

对此，融360理财分析师张懿望向记者表示：央行采用各种方式向市场适度投放资金流动性，例如逆回购、定向降准等，市场资金面的宽松状态，使得货币市场收益率整体下降。在此背景下，二季度以来协议存款、短融等货币基金可配置的资产收益率下行，所以包括余额宝在内的货币基金整体收益趋于下行。

目前，我国的货币政策整体仍然是以稳定偏宽松为主，资金面相对宽松，加上银行考核指标的调整，阶段性出现“钱荒”事件的概率变小了。因此，货基类“宝宝”产品的收益或将再次下滑。融360统计数据也显示，预计未来宝宝类产品将跌至4%临界点，最终回落到3%～4%，收益率的竞争优势不再。

风险虽小不可不防

鉴于此类宝宝归根到底还是货币基金，货币基金的兑付风险将是其真正风险所在。

一商业银行北京分行负责人向记者表示，在货基“宝宝”规模小的时候可以用自有资金垫付，但规模越大越难做，对其资金管理是挑战。如余额宝用1亿的自有资金在撬动5000亿的存款，相比银行几十几百亿的注册资本来说，其风险可以想见。若发生大规模兑付现象，“宝宝”们则可能难以应对。

另外值得注意的是，对货币基金风险的重视已上升为监管层面。由监管层召集多家基金公司进行讨论修订的《货币市场基金管理暂行规定》征求意见稿已下发，有望在年内实施。基金研究人士认为，该文件要求增加高流动性现金类资产配置比重、提高信用评级要求以及缩短投资组合久期将对货基收益率产生一定影响。

业内人士认为，对于投资者来说，货币基金虽然风险小，但绝非无风险，所以投资货基时，不能只盯着收益率，其流动性非常重要。

保险系宝宝

预期收益率诱人

与现在货基“宝宝”产品降温相比，保险系“宝宝”却日益火热。记者留意到，无论是京东还是百度，还有淘宝的“招财宝”，都有大量的保险产品销售，而且产品的预期收益率都还不低，基本都在6%以上，有些产品预期收益率甚至逼近了7%。如京东金融联合珠江人寿推出的“安赢一号”，预期年化收益率就是6.9%，而在“招财宝”上，记者看到珠江人寿安赢三号万能型终身寿险的预期收益率也有6.9%。

记者注意到，与挂钩货币基金的“宝宝”们相比，保险系“宝宝”们其实还只是保险产品，而最常见的就是万能险、投连险等投资型保险产品。“从产品本身来讲，其实质是保险产品，而作为保险产品其投资范围比货币基金要宽泛很多。货币基金由于监管要求，很多可以带来高收益的领域是不能涉及的，但保险产品不一样，以万能险为例，它可以涉及银行存款、回购、央票、债券投资计划、基金、股票，这几乎是理财市场少见的全能产品。”银率网分析师牛雯表示。

有可能只是“赔钱赚吆喝”

但这并不意味着保险系“宝宝”们就成为万无一失的高回报投资。保险业内人士告诉记者，根据监管机构规定，万能险只能向投资者保证年化2.5%的收益率，其他“溢价”部分不在保证之列，因此这类保险系“宝宝”产品最终是否可以实现营销宣传中的超高收益率，还要看产品的具体运作情况。

一位保险公司电商部人士坦言，“将预期收益定得这么高，主要还是从品牌营销的角度考虑。现在互联网保险算是刚起步，各家公司都是抱着先尽快占据市场份额的想法，因此一般都会尽可能给予客户最初宣传的预期年化收益率，包括可能会用自有资金对投资者进行补贴。”实际上，这类高收益理财保险产品基本都是限量销售，这也从侧面印证了保险公司有可能在“赔钱赚吆喝”。

有数据显示，以规模保费口径来统计，全行业的万能险占比约为20%，近20家中小公司的万能险占比超过50%，甚至有多家公司近乎百分之百依靠万能险产品。而持续抬高预期的收益率（4%～7%），再加上2%～3%的手续费率，目前不少保险系类“宝宝”总的资金成本高达6%～9%左右，给保险投资、管理及偿付能力带来了很大的压力。此类产品一般都是一年期，等到一年后兑付高峰来临时，或许才能看出哪些是在“裸泳”了。

票据系宝宝

主打“零风险+高收益”

与上述两类“宝宝”相比，挂钩票据产品的理财宝宝主打“零风险+高收益”。

记者了解，目前票据类宝宝投资标的物是银行承兑汇票。通俗地说，就是企业需要融资时，它可以把银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上产品，向投资者募资。

散户通过互联网平台，就可买到相应的理财产品，这些理财产品金额都不大，1元即可起购，均有一定的期限，一般在15天到1个月。到期后投资人就可“凭票”获得出票银行返款。据了解，由于银行承兑汇票具有“刚性兑付”的特性，因此比其他理财产品的风险相对较小。

“理论上说，当企业将票据压在一家平台上，即使出现不能按时归还资金的情况，银行也会将票据面额上的金额无条件兑付给平台。”一名银行业内人士告诉记者，此前票据投资业务只对机构开放，个人投资无权涉足，而此类互联网平台的出现，则让普通投资者可实现对银行承兑汇票的间接投资。

记者了解到，当前，票据类产品的贴现率一般在5%～7%之间。“随着金融市场的透明化提高，之前很多机构才能玩的东西，现在都可变成‘某某宝’，而当市场整体资金水平抬高后，收益率也可能随之下滑。”创必承投资顾问公司董事长孙明展告诉记者。

根据“金融一网”方面的预计，“从资金面的角度考虑，票据类产品贴现率也有可能跌破5%，或降到4%～5%，但长期稳定在5%～6%之间应该不难。此外，票据有‘大票’和‘小票’之分，大票产品，额度较大，收益较为稳定，一般在年化5.5%以上，而小票收益率更高。”

属于监管空白？

“尽管有了银行承兑汇票作抵押，但并不表示完全没风险。”孙明展说，其风险首先是平台是否真的掌握了真实的票据，以及票据是否真的被抵押在了平台。“对于民间贴现来讲，最大的风险就是可能收到‘克隆’票据，毕竟不是每个人都受过专业培训。”

而在业务模式上，票据类“宝宝”也属于打擦边球，面临着一定的监管风险。票据贷类理财产品采用的是将融资企业的票据收益权转让给广泛的理财投资人的模式。有业内人士认为，此种模式为P2B，而目前国内对P2B业务的监管并未完善。

资料显示，P2B是P2P（个人对个人贷款模式）的一种新模式，即个人对（非金融机构）企业的一种贷款模式，近年来发展火爆。

银监会鼓励P2P网络平台创新发展，也有针对P2P的相应监管程序，但对于P2B的贷款模式却存在空白，因此，P2B模式涉及“资金池”、“众筹”的质疑声不断。未来银监会是否会出台相关政策来规范还是未知数。

但也有业内从业者认为，目前票据贷产品的实质是收益权的转让，理论上并没有问题。但如果票据贷业务规模变得很大，而且很多规模绕过银行，在监管“看不到”的情况下，也可能叫停。

“众筹”，下一个“宝宝”？

与火爆的“宝宝”类金融产品一样，还有一个互联网金融产品――众筹吸引着大众投资者的目光，特别是百度、阿里巴巴、京东等互联网大佬纷纷加入，让这个行业的前景更加引人注目。

与P2P一样，众筹也是舶来品。Kickstarter是全球规模最大的众筹网站，2009年4月在美国纽约成立，该网站允许创意者直接向支持者募集资金，Kickstarter从中收取10%的服务费。很快，向支持者提供项目股权的股权众筹、提供固定收益的债权众筹、纯粹公益的捐赠众筹相继在全球各地兴起。

在国内，相比于P2P的炙热，众筹还是在慢火当中。7月份的《中国众筹模式运行统计分析报告》显示，上半年中国众筹行业募集总金额1.88亿元，同期P2P网贷的规模已达数百亿，而余额宝的规模已接近6000亿。

而6月份，证监会主席肖钢曾到网信金融、北京天使汇进行调研，这两家公司都是提供包括众筹服务在内的互联网金融企业。证监会主席亲赴一线企业调研，被业界解读为相关的监管细则有望近期出台，行业合法的曙光已近在眼前。

国内众筹平台头顶悬着两把达摩克利斯之剑：一是《公司法》，二是《证券法》。根据《公司法》，有限责任公司的股东不能超过50人，股份有限公司的股东数不能超过200人。根据《证券法》，公开发行证券必须经过证监会或者国务院授权的部门核准，而向不特定对象或者向特定对象发行证券累计超过200人，都属于“公开发行”。

因此，国内真正的股权众筹平台十分少。大多数众筹平台都规定，项目发起人只能以实物或者服务的形式向支持者提供回报，禁止以任何股权或者固定收益承诺的形式提供回报。

众筹平台也在千方百计不触碰股权投资这一监管红线。深圳大家投规定每个投资者投资额度不得低于项目融资额的2.5%，同时将联合投资者成立有限合伙企业，以符合《公司法》中关于公司股东数的规定。而网信金融旗下原始会则采取投资人必须经过邀请才能进入的方式，实现针对“特定对象”的项目推介。原始会的投资人门槛为年收入不少于50万，或者净资产不低于1000万。